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昙花一现还是稳步复苏?全球海工市场积蓄新动能

   2023-01-31 船海装备网3150
核心提示:在经历了多年的蛰伏之后,全球海工市场在2022年终于迎来隧道尽头的曙光,高油价的“红利”加速蔓延至装备制造环节,海上风电行业

在经历了多年的蛰伏之后,全球海工市场在2022年终于迎来隧道尽头的曙光,高油价的“红利”加速蔓延至装备制造环节,海上风电行业的“东风”持续激发着市场活力,沉寂已久的下游需求稳步回升,海洋工程装备行业正在重新获得资本的青睐。展望2023年,尽管宏观形势依然复杂严峻,但在能源安全与能源绿色化的趋势之下,海洋油气与海上风电开发的需求仍有望继续保持活跃,新老更替的更新周期已经到来,全球海工市场正在为新一轮增长积蓄新动能。


一、建造市场:量跌价升,全球海工市场延续复苏


订单成交金额大涨,全球海洋工程装备市场出现修复性反弹。克拉克森数据显示,2022年全球共成交海工装备137艘,同比下降14%;成交金额250亿美元,同比增长68%。从细分船型来看,以FPSO为代表的生产储运装备成交23座/艘、金额约165亿美元,金额占比高达67%,成为支撑海工市场复苏的中坚力量。建造施工装备成交数量94座/艘、78亿美元,金额占比32%,其中主要以海上风电工程施工船舶为主,包括海上风电安装船、起重船、铺缆船等。移动钻井平台新造市场零成交,海洋调查装备与海工支持船成交金额占比不足2%,数量不到20艘,但部分订单已在推进之中,在经历了多年的磨底后,全球海工市场正在进入修复期。




“中国风”引领市场,我国连续5年斩获全球海工接单榜首。中国船厂在2022年的海工市场中频繁出镜,全年共获得海工订单68艘、约150亿美元,再次摘得全球海工市场接单榜首,国内船厂把握住了海上风电船舶需求爆发式增长带来的机遇,同时积极争取国际海洋油气装备订单,市场领先地位进一步巩固;新加坡船厂共获得海工订单12艘、约40亿美元,接单数量位居全球第二,凭借巴西国油的多艘FPSO订单,新加坡船厂在年底实现了逆袭,进一步缩小了与中国船厂的差距;韩国船厂仅获得海工订单5艘、约32亿美元,尽管数量不多,但凭借一座半潜式生产平台以及一艘FPSO订单,韩国船厂接单金额依然挤进前三。欧洲地区船厂共获得海工订单19艘,约11亿美元,接单类型主要以海上风电相关船舶为主。


成本上涨叠加船位紧张,各型海工装备价格涨幅明显。400英尺自升式钻井平台新造价格约2.3亿美元,同比增长高达35%;80吨系柱拉力三用工作船新造价格约1500万美元,同比增长25%。究其原因,一是由于原材料、设备以及人工成本等上涨所致。二是由于船厂手持订单相对充裕,部分船厂船位紧张,船厂的议价能力有所提升。



完工交付保持平稳,库存海工装备正在出清。今年以来,在下游油气开发需求持续回暖的情况下,油价高峰时期订造的海工装备陆续交付船东或者获得租约,克拉克森数据显示,2022年全年共完工交付海工装备214艘,与2021年基本持平。



二、下游需求:供需趋紧,租金利用率节节攀升


从下游需求来看,海洋油气开发活动总体保持活跃态势,装备租金、利用率高位运行。供应方面,近些年海工装备新订单处于低位,老旧装备拆解提速,全球海洋工程装备船队供应下降;需求方面,后疫情时期俄乌冲突加速全球能源格局重塑,能源安全成为全球各国关注的焦点,海洋油气开发活动提速,全球自升式钻井平台利用率高达87%,部分热门区域已经出现供不应求的趋势,装备租金也水涨船高,自升式钻井平台日租金接近11.3万美元/天。




三、发展展望:需求多元,2023依然值得期待


国际油价仍处于相对高位,海洋油气开发依然“有利可图”。新冠疫情发生以来,国际油价先跌后涨,2022年,在俄乌冲突的刺激下,布伦特原油期货价格一度触及130美元/桶的高位,创下金融危机后新高。此后,受需求低迷、欧盟对俄罗斯石油设置价格上限、美元加息等因素影响,临近年底国际油价再次重新下探至80美元/桶以下。展望2023年,出于对全球经济前景和原油需求的担忧,多数机构预计原油价格将有所回落,但预计仍将维持90美元/桶左右的水平。从供给侧来看,OPEC、俄罗斯等能源大国对油价走势仍然起着重要的作用,国际原油价格一旦持续大幅下跌,主要产油国可能达成默契,通过减产保持油价平稳。美国页岩油生产商在油价上涨时也不再选择盲目增产,而是优先偿还债务以改善资产负债表,这也为国际油价的企稳提供了定心丸。


从海洋石油开发的成本来看,对于油公司来说,即使是80美元/桶的油价也依然有利可图,继续扩大投资的动力依然充足。据路透社援引Rystad的数据显示,全球已发现但未批准的海洋油气开发项目盈亏平衡成本仅为40美元/桶,远低于当前国际油价。大型石油公司仍在增加投资,巴西石油和天然气巨头Petrobras公布了2023-2027年的投资增加约15%至780亿美元,此外还将投资约200亿美元用于租用新平台;埃克森美孚表示其2023年的资本支出接近其年度目标200亿至250亿美元的上限,并预计将这一水平保持到2027年;其他表示要提高资本支出的还有雪佛龙公司、道达尔等。


海洋油气装备的主力地位依然稳固。从2022年成交的海工装备金额来看,海洋油气装备的主力地位依然稳固,尤其是以FPSO为代表的浮式生产装备,作为海上油气“巨无霸”,尽管数量不多,但单艘造价动辄数十亿美元,短期内其主力地位难以替代。此外,自升式钻井平台、半潜式钻井平台、海工支持船等主力海洋油气装备近些年尽管订单十分稀缺,但从下游活跃的需求来看,相关装备订单在2023年逐步落地已经可以期待。


海上风电装备崛起的势头不可阻挡。近些年在各国政策的大力支持以及成本竞争力日益提升的情况下,全球海上风电新增装机容量快速增长。绿色低碳成为全球普适价值观下的“共同语言”,海上风电成为了绿色资本的“聚集地”,获得了资本市场的青睐,吸引着传统船东纷纷转型进入,海上风电船舶订单迎来爆发式增长。短期来看,中国海上风电的开发潜力依然巨大,海上风电由建设向建设+运维转变的需求也将催生更多相关船舶订单。


新老更替的更新周期已经到来。从船龄来看,截至2022年底,全球海洋工程装备船队数量共12911艘,平均船龄高达20年,20年船龄以上装备占比35%。部分装备如海洋调查船、挖泥船、多功能服务平台等船型20年以上船龄占比超过40%,这些老旧船舶在作业效率、功能参数等方面,均已远远落后于新式海工装备,拆解退役是他们最终的归宿,未来几年老旧海工装备拆解周期即将到来,海工装备的需求依然值得期待。



 
标签: 全球海工市场
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