中远海特2018年年度董事会经营评述内容如下：
一、经营情况讨论与分析. 报告期,面对严峻的市场形势,公司船岸员工认清形势,凝心聚力,真抓实干,对外开拓市场,对内降本增效,在多措并举努力提升经营效益的同时,进一步增强公司创新发展能力。报告期,公司实现营业收入757,611.62万元,同比增加16.4%,经营规模创下近三年来的新高,并实现了航运主业的整体盈利。其中,半潜船业务继续实现良好效益,重吊船和木材船业务成功扭亏为盈。报告期,公司共新增5艘船舶计6.8万载重吨,退役2艘老旧船舶计4.4万载重吨,新签订了5+4艘62,000吨多用途纸浆船造船合同。截至报告期末,公司自有船舶104艘计261.1万载重吨,同比增加3艘计2.4万载重吨,自有船队平均船龄9.5年。
(一)多用途船和重吊船业务. 报告期,多用途船和重吊船市场仍处弱复苏阶段,从主要货源情况看,2018我国累计出口钢材总量同比下降8.1%;中国机械设备出口总额较去年同期上涨12.1%,其中工程机械和风电行业表现较为突出; 中国企业对外承包工程新签合同额同比下降8.8%,完成营业额保持平稳,同比微增0.3%。 按多用途船和重吊船的合计载重吨计算,公司是全球最大的多用途船运营商(参考荷兰船舶行业分析机构Dynama于2018年5月的研究报告)。2018年,公司抓住机遇,创新经营,发挥船队运载能力和规模优势,在提升服务和提高市场份额方面取得显着成效,成功推出西非航线班轮服务,开辟大西洋航线和大三角航线,加大新市场和沿海内贸市场的开发,加速纸浆及其延伸业务的开发,扩大北极航线经营规模,并成功开创了国内LNG罐箱海运的先河,公司的全球化经营能力进一步得到提升。 公司助推国家"一带一路"建设,"一带一路"沿线货量比重达到43%;公司加大对风电、纸浆等行业的营销力度,注重对重点货源和客户的持续优化,报告期机械设备运费贡献占比进一步提高至45.5%。 报告期,公司新增1艘多用途船,退役2艘多用途船。截至2018年末,公司拥有多用途船共39艘,计110.25万载重吨;拥有24艘重吊船,计63.93万载重吨。2018年,公司自有及租入的多用途船共实现营业收入人民币29.1亿元,同比上升21.51%,占公司船队营业收入41.16%;实现船队营业利润人民币-1.54亿元。重吊船共实现营业收入人民币13.8亿元,同比上升20.48%,占船队营业收入19.52%;重吊船实现营业利润人民币0.55亿元。
(二)半潜船业务. 2018年国际原油价格剧烈波动,先涨后跌,海洋油气工程市场总体呈现复苏态势,全球获得批准启动的油气工程项目显着增加,海上油气平台的利用率也逐步提升。但是受运力过剩影响,半潜船现货市场总体上仍在低位徘徊,船多货少、竞争激烈的局面仍旧持续。 公司的半潜船业务依靠先进技术和卓越品牌,在全球市场的领先地位得到进一步巩固。公司于2016年下半年中标的全球最大的油田开发项目哈萨克斯坦里海TCO项目,承运期为2018年至2020年,2018年上半年开始了项目首船模块运输,年内共执行了14个航次,取得良好效益。同时,公司持续强化技术引领优势,包揽了年度全球所有的6个"运输+安装"项目,在低迷的现货中仍然取得了较好的经济效益。 截止报告期末,公司共有半潜船7艘,总载重吨为32.18万载重吨,同时租入部分船舶投入TCO项目。公司半潜船全年共实现营业收入人民币15.22亿元,同比增长18.81%,占船队营业收入21.54%;实现营业利润人民币3.12亿元,同比减少30.44%。
(三)汽车船业务. 2018年,中国国内汽车产销量出现下滑,其中销售同比下降2.8%,而全年汽车出口实现同比增长16.8%,但总体出口量仍较小。 公司把握政策机遇,加大内贸汽车船市场的开拓力度,巩固丰田航线等重点业务,积极开发新客户和新航线,实现有效减亏。截至报告期末,公司拥有6艘汽车船,计7.97万载重吨。报告期,公司汽车船共实现船队营业收入人民币3.44亿元,同比上升13.53%,占公司船队营业收入4.87%;实现营业利润人民币-0.39亿元。
(四)木材船业务. 2018年,受房地产市场整体降温和港口库存高位影响,中国木材进口增速放缓。海关数据显示,全年我国累计进口原木和锯材同比小幅增长3.9%。因需求不旺和产材国环保和通关政策的限制,尽管木材船运力增长压力较小,市场竞争压力依然较大。 报告期,公司积极创新经营,持续加大木材船营销力度,巩固和提升在非洲木材船市场上的优势,同时大力开拓澳新市场,成功实现了经营效益扭亏为盈。截至报告期末,公司拥有11艘木材船,计33.81万载重吨。报告期,公司木材船共实现营业收入人民币5.16亿元,同比增加5.6%,占公司船队营业收入7.3%;实现营业利润人民币0.23亿元。
(五)沥青船业务. 2018年,沥青市场供需失衡进一步加剧,全年中国石油沥青进口总量同比下滑8.6%。加之近几年大批新造沥青船投入市场,且以大吨位船为主,沥青船市场运价进一步下滑。 公司克服困难,全力以赴加大营销力度,巩固基础货源,积极开辟新航线和新客户,依托长期以来形成的品牌优势,在激烈竞争中,实现了全年收入规模的相对稳定。但由于运价大幅下滑以及燃油等成本的上升,沥青船期租水平同比下滑28%。报告期,公司共接入4艘沥青船。截至报告期末,共拥有15艘沥青船,计11.44万载重吨。公司沥青船实现营业收入人民币3.97亿元,同比下降-1.50%,占公司船队营业收入5.62%;实现营业利润人民币-0.83亿元。
二、报告期内主要经营情况. 2018年,公司实现营业收入7,576,116,168.03元,同比增长16.40%。但是受燃油成本上升等因素影响,营业成本同比上升20.06%,船队期租水平同比下降4.23%。2018年,公司实现归属于母公司所有者的净利润86,066,557.49元,同比减少63.77%。
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析.
(一)行业格局和趋势. 世界银行发布的《全球经济展望》对2019年和2020年全球经济增速预计分别放缓至2.9%和2.8%。 全球经济复苏乏力、中美贸易摩擦、油价持续波动等因素,都将对国际航运市场带来影响。CLARKSON预测,2019年国际干散货海运贸易量达到53.4亿吨,同比增长2.4%,而运力增速预计为2.8%,干散货运输市场仍处于恢复调整阶段。2019年集运行业供需格局有望小幅改善,CLARKSON预计2019年集装箱海运需求增长为4.4%,而运力增速将放缓至3.2%。 特种船各细分市场仍将面临诸多机遇和挑战,预计整体维持"震荡调整、局部回暖"的弱复苏基调。 1、多用途船与重吊船市场. 德路里预计,2019年全球杂货需求量年增长约为1.6%。2019年,多用途船和重吊船市场竞争局面多元化。但长期而言,多用途船和重吊船市场复苏不乏机遇:一是全球基建投资前景向好,特别是"一带一路"区域市场空间可期,据国务院发展研究中心测算,2016至2020年间"一带一路"沿线地区所需的基础设施投资有望达到10.6万亿美元,将对工程机械等设备的出口产生长期、持续的拉动效应;二是世界轨道交通行业持续扩容,全球铁路市场年平均规模约达到1830亿欧元,同时存量市场大批车辆由于运营历史悠久也面临设备更新、线路加密,有望带动中国装备走出去;三是国际新能源市场迅速成长,风电核电装机进入景气周期,风能理事会(GWEC)预测,到2022年底全球风电装机容量预计增长56%,达到840GW;国际能源署(IEA)估算,到2040年全球核电量将增长约46%,投资将达1.1万亿美元。 2、半潜船市场. 半潜船现货市场持续低迷,短期仍有压力,但预期未来前景有望改善。近年来,油服公司生产成本持续压缩、技术水平持续提升,以及运营能力不断优化,未来上游油气行业资本支出的恢复性增长仍然可期。根据IHS等机构预测,2019至2021年,全球油气勘探开发和生产投入将保持复合9%的增长速度。 此外,随着越来越多的海上油田进入开采中后期,未来10年,全球弃置油田产业有望呈现爆发式增长,预计超过千座平台和近万口井弃置。从国内因素看,国家政策助推海工装备制造业的发展也望给半潜船市场带来积极影响。 3、木材船市场. CLARKSON预测,2019年全球林产品海运贸易量3.84亿吨,较2018年增长约3%,我国木材缺口仍较大。不过中国木材进口也收到一些挑战:一是受到供给侧结构性改革、房地产低迷、木材库存积压等因素影响,2019年国内木材需求可能放缓;二是非洲尼日利亚、莫桑比克、赤道几内亚等多国相继实施木材禁出口政策,特别是赤道几内亚作为中国最大的非洲原木进口来源国之一,自2019年将禁止原木出口,将给非洲线木材市场构成较大压力。另一方面,澳洲和新西兰木材供应充足,贸易活跃,市场开发潜力较大。 4、汽车船市场. 预计2019年国内汽车销量2800万辆,较2018年持平。受国家公路运输车整治方案(GB1589)实施的影响,部分汽车由陆运转水运,2019年内贸滚装运输比例仍有望得到进一步提升。考虑到世界经济增长承压、终端需求不足、以及贸易摩擦的不确定性,全球汽车销量增速将有所放缓,预计未来5年年均复合增长率不到2%。中国汽车出口受到各方面因素影响,未来增长仍存变数。 5、沥青船市场. 预计2019至2020年中国高速公路建设里程任务2.36万公里,"十三五"进入后半程,道路建设投资有望小幅修复,加上早期建成公路的周期性养护需求即将来临,对沥青消费仍有支撑。但沥青外部供应恐呈现收紧的趋势,韩国炼厂装置改造、原油价格持续震荡、加上IMO限硫令即将生效,海外沥青产能可能进一步压缩,预计在2020年前沥青产量难有实际性的增长。另外,沥青船运力过剩形势较为严峻,且短期内难有改善,沥青市场供需不平衡的局面仍将持续。
(二)公司发展战略. 中远海特以"打造全球综合竞争力最强的特种船公司,成为国际领先的工程物流服务商"为战略愿景,坚持"特"字发展战略,不断提升核心竞争力,树立并保持公司在全球特种船细分市场的领先地位。 一是打造独占优势,赢得竞争先机。通过公司独有的技术实力,为客户提供最安全高效的装卸和运输方案,摆脱低水平竞争,建立行业门槛,进而不断巩固品牌形象,提升客户粘度,最终建立起竞争对手难以超越的综合实力。 二是发挥规模优势,提升市场话语权。未来发展的重点将放在市场容量大、发展前景好的细分市场,持续推进船队结构的调整和优化,综合应用建造、购买、租船、联营等多种方式发展船队,在规模上实现全球领先,在经营上主导市场话语权。同时,继续本着"项目造船"理念,为大客户、大项目和大COA合同量身定造船舶,锁定收益,控制风险。 三是在不断创新前行,引领特种船行业发展。公司将积极开拓思维,利用新技术、新工具、新思路,在市场营销、经营模式、客户服务等方面不断推陈出新,始终走在特种船领域的最前沿。 四是推动服务升级,拓宽发展空间。回归航运业的服务本职,坚持"以客户为中心,以市场为导向"的理念,根据客户的个性化需求,不断完善技术实力,拓展服务领域,加强全程物流能力,提升全方位服务水平,最终实现为客户提供全产业链服务,通过提升客户价值,实现公司价值的最大化。 公司将把握机遇,加快发展,不断追求高质量的发展,以"跑赢市场、跑赢变革、跑赢时代"为目标,向着具有全球竞争力的世界一流公司不断努力。
(三)经营计划. 公司下述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,请投资者对此保持足够的风险意识,并理解经营计划与业绩承诺之间的差异。 1、2019年经营计划2018年,公司完成总货运量1,630.5万吨,同比增加289.3万吨,上升21.6%。 2019年,公司计划完成总货运量不低于2018年。 2、2018年造船合同计划交付情况2018年,公司按照原定计划,共新接船舶5艘计6.8万载重吨。
(四)可能面对的风险. 1、全球经济复苏的不确定性. 展望2019年,主要发达经济体收紧货币政策、全球贸易局势紧张、地缘政治风险上升、金融波动加剧、债务规模扩大等不确定不稳定因素仍将给经济贸易带来冲击。世界银行下调了2019和2020年全球经济增速,加之贸易摩擦的冲击和汇率波动,对国际贸易将产生影响,外部环境会更加复杂和严峻,这都将给航运行业带来风险。 同时我们认为,尽管全球经济将面临更大挑战,但随着中国主动扩大进口,以及"一带一路"建设带动的全球合作,预计将持续为特种船业务带来良好的机遇。公司将坚持以客户为中心,以市场为导向,加快经营模式转型升级,推动服务升级,加大长期稳定货源储备,不断提升抵御市场风险的能力,提升全球化经营能力,推进高质量发展。 2、国际油价的波动给航运企业带来成本压力. 2019年预计国际油价将呈现宽幅震荡走势。尽管OPEC减产将继续发挥稳定油价的作用,美联储加息放缓可能对油价起到一定支撑作用,但受原油需求放缓、美国页岩油释放产量、地缘政治等影响,都将加剧油价震荡。 面对国际油价波动风险,公司将加强燃油市场研判,采取行之有效的风险防控措施,增加燃油采购的方式和手段,积极开展燃油批量采购,以"保障运营、控制风险,分批采购、滚动建仓"为操作方针,达到规避风险、降低燃油成本的目的。
